惠譽下調(diào)美國信用評級，時隔12年的“輪回”，金價再度劍指歷史新高？

      現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1952.59美元/盎司。

      當?shù)貢r間8月1日17:15，國際評級機構(gòu)惠譽宣布將美國的信用評級從“AAA”下調(diào)至“AA+”；并預(yù)測美聯(lián)儲9月還將加息。

      惠譽指出，美國政府債務(wù)負擔高且不斷增長，預(yù)計未來三年內(nèi)美國財政狀況將持續(xù)惡化。并且，在過去二十年中，美國的治理能力有所削弱，這在反復(fù)出現(xiàn)的債務(wù)上限對峙和每到最后一刻才出現(xiàn)的解決方案中得以體現(xiàn)。

      過去20年來，美國的治理標準一直在穩(wěn)步惡化，包括在財政和債務(wù)問題上，盡管6月份兩黨達成協(xié)議，將債務(wù)上限暫停至2025年1月。一再出現(xiàn)的債務(wù)上限政治僵局和最后一刻的決議削弱了人們對財政管理的信心?；葑u預(yù)計美國政府總體赤字將從2022年的3.7%上升至2023年的6.3%。

      加息方面，惠譽表示，預(yù)計美聯(lián)儲將在9月再次加息，將利率提高至5.5%-5.75%。經(jīng)濟和勞動力市場的彈性使美聯(lián)儲將通脹率降至2%的目標變得更加復(fù)雜。雖然美國6月份整體通脹率降至3%，但美聯(lián)儲的關(guān)鍵指標——核心PCE仍頑固地保持在4.1%的高位。這可能會阻止美聯(lián)儲在2024年3月之前轉(zhuǎn)向。此外，美聯(lián)儲正在繼續(xù)減持抵押貸款支持證券和美國國債，即量化緊縮（QT），這進一步收緊了金融環(huán)境。

      美國財長耶倫和白宮官員在惠譽發(fā)布下調(diào)報告的第一時間就表示強烈的“駁斥”，稱惠譽此舉是武斷的和不合時宜的。耶倫表示，非常不認同惠譽下調(diào)美國評級的決定，總統(tǒng)拜登致力于財政的可持續(xù)性，惠譽的下調(diào)“武斷且基于過時的數(shù)據(jù)”。

      美國官員表示，惠譽的決定荒謬且毫無根據(jù)，我們與惠譽在評級下調(diào)決定之前進行過會晤，表達了我們的不滿，美國目前的財政邊緣政策是有問題的，但并非新問題，預(yù)計借貸成本不會受到影響。美國白宮表示，強烈不同意惠譽下調(diào)美國評級的決定，在總統(tǒng)拜登實現(xiàn)了世界上任何主要經(jīng)濟體中最強勁的復(fù)蘇時刻，貶低美國是違背現(xiàn)實的，顯然共和黨官員的極端主義對我們的經(jīng)濟構(gòu)成持續(xù)威脅。

      受此消息影響，美元一度從102.22跌至101.92附近，目前交投于101.96附近；美國國債收益率小幅下降，目前10年期國債收益率下跌1%，至4.009%附近?，F(xiàn)貨黃金則高開約5美元，目前交投于1952.59美元/盎司，漲幅約0.45%。

      值得一提是2011年8月5日是周五，評級下調(diào)時間是收盤后，具體的市場影響是在第二周的周一才開始發(fā)酵，當時黃金在周一上漲了逾3%（或55美元），并在三個交易日內(nèi)累計上漲130美元（1663美元漲至1793美元），并在一個月后刷新了當時的歷史高點至1921.18美元/盎司。

      美元指數(shù)在2011年8月8日低開高走，后面幾個交易日呈現(xiàn)低位寬幅劇烈震蕩走勢。而全球股市在當天普遍大幅下跌，A股當天大跌3.79%，一度創(chuàng)年內(nèi)最大單日跌幅，也創(chuàng)下了當時的近一年新低。并在8月9日繼續(xù)下探近3%，盡管尾盤勉強收復(fù)了全部跌幅。

      投資者需要關(guān)注惠譽下調(diào)美國評級的進一步影響發(fā)酵，并提防歷史類似行情重演的情況。如果歷史重演，現(xiàn)貨黃金在三天內(nèi)上漲130美元，則有望再度刷新歷史高點。