非農(nóng)欠佳美債收益率大跌，金價(jià)反彈但仍受關(guān)鍵阻力壓制

      現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1941.08美元/盎司，上周五金價(jià)探底回升，因美國(guó)7月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告差于市場(chǎng)預(yù)期，美元指數(shù)和美債收益率大幅下跌，給金價(jià)提供支撐，不過，金價(jià)仍受到55日均線和布林線中軌壓制，上方10日均線和21日均線阻力也比較強(qiáng)，美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼周末意外發(fā)表鷹派講話，摩根大通上調(diào)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，仍需要提防金價(jià)的進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)。

      美國(guó)勞工部備受關(guān)注的就業(yè)報(bào)告顯示，7月非農(nóng)就業(yè)崗位增加18.7萬個(gè)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)為增加20萬個(gè)。High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示：“就業(yè)報(bào)告讓市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)加息的可能性不大。因此，我們看到美債收益率與美元一起下跌，這無疑對(duì)金價(jià)起到了支撐作用。”

      數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)下跌近0.5%，從而令黃金對(duì)其他貨幣持有者來說價(jià)格降低。美國(guó)10年期公債收益率從九個(gè)月高位回落3%，也降低持有黃金的機(jī)會(huì)成本。根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，美聯(lián)儲(chǔ)在9月19-20日會(huì)議上維持利率不變的概率目前為85%左右，數(shù)據(jù)公布前為78%左右。

      Meger稱，“數(shù)據(jù)略微弱于預(yù)期，但程度不大，這也是金價(jià)微漲的原因......未來幾周內(nèi)(黃金)的任何下跌都可能是買入機(jī)會(huì)?！?/span>

      摩根大通首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家上周五表示，該行不再預(yù)測(cè)美國(guó)今年會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，并上調(diào)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，因?yàn)槊绹?guó)經(jīng)濟(jì)正以“健康的速度”擴(kuò)張。

      美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼上周六表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要進(jìn)一步升息以壓低通脹。不過，歐洲央行上周五表示，歐元區(qū)的基礎(chǔ)通脹可能已見頂，預(yù)示其他價(jià)格的增長(zhǎng)也將放緩。俄烏地緣局勢(shì)仍比較緊張，烏克蘭稱，俄羅斯計(jì)劃對(duì)白俄羅斯煉油廠進(jìn)行“假旗”襲擊，烏克蘭表示吉達(dá)會(huì)談富有成效，俄羅斯則稱會(huì)談注定失敗。這些仍給金價(jià)提供一些支撐，調(diào)查顯示，多數(shù)分析師傾向于看漲黃金后市。

      Forexlive.com首席外匯分析師Adam Button表示，“美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)正在緩慢降溫，這正是美聯(lián)儲(chǔ)希望看到的。市場(chǎng)越來越相信，聯(lián)邦基金利率處于最終水平。當(dāng)這一點(diǎn)得到證實(shí)時(shí)，我認(rèn)為利率唯一的出路就是下行，這對(duì)黃金是利好。”

      Button表示，盡管美聯(lián)儲(chǔ)的阻力很大，但金價(jià)已經(jīng)處于相當(dāng)高的水平。“目前的起點(diǎn)在1940美元左右，那么在降息周期中金價(jià)能漲到多高?”他問道?！拔覀円呀?jīng)看到了高實(shí)際利率，當(dāng)你退后一步，看看黃金在這次加息周期中的表現(xiàn)，這非常令人鼓舞?！?/span>他補(bǔ)充說，雖然從季節(jié)性因素來看，現(xiàn)在還為時(shí)過早，但到第四季時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)將顯然已結(jié)束加息，降息將在2024年到來?！拔翌A(yù)計(jì)黃金將在那時(shí)起飛?！?/span>

      Button表示，他短期內(nèi)也看好黃金。他表示:“我預(yù)計(jì)未來一周的CPI報(bào)告將強(qiáng)調(diào)通脹得到控制，并將緩慢消退，這應(yīng)有助于提振金價(jià)。”

      Forex.com資深市場(chǎng)策略師James Stanley和上周一樣持中立觀點(diǎn)，他預(yù)計(jì)金價(jià)將繼續(xù)保持橫盤整理模式，不過他認(rèn)為通脹數(shù)據(jù)是一個(gè)關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)事件。他表示:“沒有變化，但CPI可能會(huì)引發(fā)迅速變化，取決于它的沖擊程度。”

      市場(chǎng)分析師中唯一悲觀的聲音是Kitco的Jim Wyckoff，他表示他看到足夠的證據(jù)表明金價(jià)下周將下跌?！半S著價(jià)格在每日條形圖上處于新的下降趨勢(shì)，價(jià)格穩(wěn)步走低?！?/span>

      整體來看，由于非農(nóng)的欠佳表現(xiàn)，美元和美債收益率下跌，金價(jià)的短線下行風(fēng)險(xiǎn)有所減弱，上周五金價(jià)探底回升后，短線多頭機(jī)會(huì)也有所增加；但在本周美國(guó)7月份CPI數(shù)據(jù)出爐前，市場(chǎng)可能還會(huì)有一些觀望情緒，考慮到上方仍有布林線中軌和多根均線的壓制、美聯(lián)儲(chǔ)理事的鷹派講話，仍需提防金價(jià)繼續(xù)震蕩下行的可能性。上方重點(diǎn)留意21日均線1953.79和100日均線1968.35附近阻力，下方留意1930關(guān)口附近支撐。