金價從紀錄新高回落，創(chuàng)十個月來最大單日跌幅，關(guān)注ISM非制造業(yè)PMI（匯通財經(jīng)）

     周一（12月4日），COMEX黃金和白銀期貨交易市場大幅沖高后大幅回落，引起了投資者的廣泛關(guān)注。截止周一收盤，COMEX 2月黃金期貨收跌2.27%，報2042.20美元/盎司，而3月白銀期貨也下跌3.67%，報24.907美元/盎司。與此同時，現(xiàn)貨黃金在周一交易中表現(xiàn)搶眼，高低波動幅度接近6%，創(chuàng)下自2020年9月以來的最大浮動，最終收報2029.05美元/盎司，跌幅為2.07%，最終創(chuàng)下2月以來最差單日表現(xiàn)。

     市場分析表明，金價上漲的背后有多重因素共同推動。首先，市場普遍押注美聯(lián)儲可能在明年上半年實施降息政策。一旦利率下降，可能削弱美元的地位，使得以美元計價的黃金對國際買家更具吸引力，從而提高需求。其次，近兩個月中東地區(qū)的地緣政治沖突加劇也成為支持金價上漲的因素。此外，明年的不確定性因素令投資者對避險資產(chǎn)的需求上升。最引人注目的是，全球央行在2023年前三個季度購買了800噸黃金，成為金價上漲的催化劑。據(jù)世界黃金協(xié)會最新調(diào)查顯示，24%的央行計劃在未來12個月內(nèi)增加黃金儲備。

     隨著金價的飆升，公募機構(gòu)紛紛加大了對黃金市場的布局。COMEX黃金期價一度突破2150美元/盎司，現(xiàn)貨黃金也漲至2144美元/盎司。永贏基金、華夏基金等紛紛推出中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF，加入了對黃金行業(yè)的投資陣營。分析人士指出，黃金期貨交易的活躍度可能與市場對美聯(lián)儲政策拐點的預期以及地緣政治等因素有關(guān)。然而，投資者需要保持理性，對黃金價格的短期走勢進行分析。

     另一個引人矚目的現(xiàn)象是，SPDR Gold Shares ETF在11月份凈流入超過10億美元。這一增長與市場對美聯(lián)儲可能在3月份開始降息的預期密切相關(guān)。盡管美元在本周初有所回升，但隨著風險偏好的減退，美國國債收益率回升，投資者的關(guān)注重心也轉(zhuǎn)向一系列美國高級指標，其中最重要的是即將公布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)將為投資者提供更多關(guān)于美聯(lián)儲下一步貨幣政策步驟的線索。

     金價沖高的回調(diào)主要受到技術(shù)性因素的影響，因為金價觸及了強烈的超買水平，引發(fā)了部分投資者的獲利了結(jié)。然而，基本面仍然對黃金有利，通脹疲軟和美國宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟是支撐金價的主要因素。美聯(lián)儲主席鮑威爾的謹慎加息言論提振了市場對緊縮周期結(jié)束的希望，并增加了對3月份降息的猜測。

     全球各地的不確定性因素也成為支撐避險黃金需求的推動力。中東緊張局勢再次引發(fā)了人們對沖突升級的擔憂，可能波及該地區(qū)其他國家。人們對亞洲大國再次受挫以及全球經(jīng)濟前景的擔憂可能會繼續(xù)支撐對避險黃金的需求。

     荷蘭國際集團（ING）大宗商品策略師Ewa Manthey在周一撰寫的一篇文章中表示：“由于對避險資產(chǎn)需求的增加以及對美聯(lián)儲明年將降息的預期，黃金在年底迎來了一波上漲。”

     歐洲太平洋資本的首席執(zhí)行官和首席全球戰(zhàn)略家Peter Schiff指出，經(jīng)過通貨膨脹調(diào)整后，2000美元的黃金價格仍然被低估。他說：“我甚至不知道經(jīng)消費物價指數(shù)調(diào)整后金價必須達到什么水平才能達到高位。大概至少3000美元/盎司。但事實是，我們?nèi)赃h低于通脹調(diào)整后的高點，這讓你知道黃金仍然有多便宜，盡管它高于2000美元/盎司。”