美國(guó)第三季度GDP終值拖累美元，金價(jià)升至近三周高位，“決戰(zhàn)”PCE數(shù)據(jù)（匯通財(cái)經(jīng)）

      在美國(guó)第三季度GDP增速下調(diào)后，基準(zhǔn)10年期美國(guó)國(guó)債收益率跌至7月以來(lái)最低水平3.9%以下，美元指數(shù)跌創(chuàng)近五個(gè)月新低，推動(dòng)黃金價(jià)格上漲。周五亞市早盤，金價(jià)最高觸及2054.86美元/盎司，為12月4日以來(lái)新高?，F(xiàn)貨黃金周四收漲0.71%，收?qǐng)?bào)2045.83美元/盎司。

      美國(guó)第三季度GDP已下調(diào)至4.9%，略低于第二次預(yù)估中的5.2%，但與預(yù)先預(yù)估中最初報(bào)告的4.9%相符。今天發(fā)布的估算基于比上個(gè)月發(fā)布的“第二次”估算更完整的源數(shù)據(jù)。評(píng)級(jí)下調(diào)主要反映了消費(fèi)者支出的下調(diào)。進(jìn)口是GDP計(jì)算中的一個(gè)減項(xiàng)，也被下調(diào)。但值得注意的是，實(shí)際 GDP 的增長(zhǎng)（增長(zhǎng) 2.1%）反映了消費(fèi)者支出、私人庫(kù)存投資、出口、進(jìn)口、州和地方政府支出、聯(lián)邦政府支出、住宅固定投資和非住宅固定投資的增長(zhǎng)。

      一份粘性的基礎(chǔ)通脹報(bào)告可能會(huì)降低人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)提前降息的預(yù)期，并迫使政策制定者將利率維持在限制性軌道上更長(zhǎng)的時(shí)間，直到通脹率回歸到 2% 得到確認(rèn)。這也可能會(huì)提高美元的吸引力，并使風(fēng)險(xiǎn)敏感資產(chǎn)受益。

      消息傳出后，市場(chǎng)的最初反應(yīng)是大幅拋售美元，由于美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期高漲，美元已經(jīng)處于不利地位。很少有投資者仍然相信，鑒于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)更快降息。美元指數(shù)繼續(xù)下滑，金價(jià)試圖恢復(fù)上行走勢(shì)。明天將公布美國(guó) PCE 數(shù)據(jù)，這可能會(huì)使美元指數(shù)變得脆弱。

      費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)帕特里克·哈克也推翻了即將削減借貸成本的預(yù)期。哈克表示，他預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)會(huì)軟著陸，但警告稱失業(yè)率可能會(huì)溫和上升。

      黃金是三菱日聯(lián)銀行最看漲的看漲期權(quán)，他們預(yù)測(cè)黃金價(jià)格將在2024年創(chuàng)歷史新高。他們認(rèn)為不確定性讓黃金本周占據(jù)主導(dǎo)地位。他們表示，“隨著中東局勢(shì)的發(fā)展，地緣政治緊張局勢(shì)已成為貴金屬綜合體的主要驅(qū)動(dòng)力。紅海已成為不確定性的滋生地，這似乎讓黃金處于主導(dǎo)地位。美元再度疲軟也幫助金價(jià)守住高地并繼續(xù)上漲。美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者本周采取了鴿派基調(diào)，大多數(shù)人談到2024年所需的降息幅度，除了關(guān)于監(jiān)測(cè)未來(lái)數(shù)據(jù)的奇怪評(píng)論外，幾乎沒(méi)有任何反擊。美聯(lián)儲(chǔ)上周鴿派政策路徑的重大調(diào)整強(qiáng)化了我們的美國(guó)利率策略師關(guān)于 2024 年初開(kāi)始降息的呼吁。更加友好的美聯(lián)儲(chǔ)和美元走強(qiáng)應(yīng)該會(huì)采取行動(dòng)消除金價(jià)上行的基本障礙。事實(shí)上，黃金是我們最看好的預(yù)測(cè)，由于美聯(lián)儲(chǔ)降息、央行需求的支持以及黃金作為最后手段的地緣政治對(duì)沖手段的三重作用，黃金將在2024年創(chuàng)下歷史新高。”

      澳新銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，金價(jià)近期的上漲領(lǐng)先于基本面。利率穩(wěn)定和通脹下降可能導(dǎo)致實(shí)際利率上升，從而限制短期內(nèi)的漲勢(shì)。他們將2024年第一季度的黃金價(jià)格預(yù)測(cè)下調(diào)至1950美元/盎司。他們表示，“美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟和通脹放緩表明美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策具有足夠的限制性，足以使通脹持續(xù)回到目標(biāo)水平。 美聯(lián)儲(chǔ)立場(chǎng)的轉(zhuǎn)變令市場(chǎng)感到意外，金價(jià)升至 2135美元/盎司的歷史新高。與我們對(duì) 2024 年下半年開(kāi)始的寬松周期的看法相比，這看起來(lái)有些過(guò)分。這可能會(huì)抑制上行勢(shì)頭。隨著聯(lián)邦基金利率保持穩(wěn)定且通脹下降，實(shí)際利率上行風(fēng)險(xiǎn)似乎有所上升。 我們預(yù)計(jì)實(shí)際利率將上升100個(gè)基點(diǎn)，由于持有非收益資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本上升，黃金面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。因此，我們將2024年第一季度的預(yù)測(cè)下調(diào)至 1950美元/盎司?！?/span>