美元因市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)完成加息而下滑，金價(jià)探底回升等待FED紀(jì)要（匯通財(cái)經(jīng)）

     金價(jià)探底回升，早些時(shí)候一度因?yàn)槊纻找媛史磸椂袎?，但隨后美債收益率回落，而且近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)完成加息行動(dòng)的押注，美元延續(xù)跌勢(shì)，給金價(jià)提供支撐。此外，市場(chǎng)繼續(xù)評(píng)估美國(guó)上周的通脹數(shù)據(jù)，并尋求在周三公布的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì) 11 月會(huì)議紀(jì)要中尋找線(xiàn)索?，F(xiàn)貨黃金周一收跌0.16%，收?qǐng)?bào)1977.64美元/盎司。

     上周，由于美國(guó) 10 月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù) (CPI) 數(shù)據(jù)疲軟，美國(guó)收益率和美元下行壓力加大，黃金價(jià)格上漲。上周五，10年期國(guó)債收益率從10月底的峰值5.02%跌至4.38%，創(chuàng)9月底以來(lái)的最低水平。同樣，2年期和5年期利率跌至9月份以來(lái)的最低點(diǎn)，分別為4.80%和4.35%。

     周一，這些利率回升至 4.90%、4.47% 和 4.46%，這似乎給這種無(wú)收益的金屬帶來(lái)了壓力?，F(xiàn)在出現(xiàn)的問(wèn)題是，一個(gè)月的正通脹數(shù)據(jù)是否足以結(jié)束美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮周期。任何表明通脹上升或經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的新證據(jù)都可能加劇對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派押注。對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)政策行動(dòng)的預(yù)期發(fā)生轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致基準(zhǔn) 10 年期美國(guó)國(guó)債收益率周五跌至兩個(gè)月低點(diǎn)，令無(wú)收益金屬受益。

     道明證券的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，“金價(jià)下行的大門(mén)可能終于打開(kāi)了，因?yàn)槲覀兊母呒?jí)頭寸分析表明，上行資金流現(xiàn)已達(dá)到頂峰。 我們現(xiàn)在估計(jì)，如果沒(méi)有決定性突破2000美元/盎司以上，趨勢(shì)追隨者的購(gòu)買(mǎi)活動(dòng)可能會(huì)逐漸停止。 美國(guó)數(shù)據(jù)的顯著惡化可能會(huì)給空頭帶來(lái)越來(lái)越大的阻力，但戰(zhàn)術(shù)下行的范圍仍在擴(kuò)大。”

     上周的美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)報(bào)告顯示，消費(fèi)者通脹的降溫速度快于預(yù)期，而上周四的美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)則表明勞動(dòng)力市場(chǎng)正在降溫。市場(chǎng)似乎確信美聯(lián)儲(chǔ)將在 2023 年 12 月的政策會(huì)議上維持利率不變，并預(yù)計(jì)到 2024 年底降息近 100 個(gè)基點(diǎn)。

     美元在 9 月份以來(lái)的最低水平附近徘徊，被視為在周二 FOMC 會(huì)議紀(jì)要之前為黃金價(jià)格提供支撐的另一個(gè)因素。

     巴以沖突升級(jí)引發(fā)了人們對(duì)其對(duì)世界經(jīng)濟(jì)潛在影響的擔(dān)憂(yōu)，在最壞的情況下，可能會(huì)導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)陷入衰退。

     正如人們普遍預(yù)期的那樣，中國(guó)人民銀行將貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率維持在歷史低位附近，并向市場(chǎng)注入了約800億元人民幣的流動(dòng)性。中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)誓言將為陷入困境的房地產(chǎn)行業(yè)提供更多政策支持，提振投資者信心并限制避險(xiǎn)貨幣黃金。

     道明證券分析師Ghali預(yù)計(jì)金價(jià)將在此時(shí)開(kāi)始創(chuàng)下一系列新的歷史高點(diǎn)。他還表示，即使在即將到來(lái)的突破之前，黃金目前的強(qiáng)勢(shì)也表明央行的購(gòu)買(mǎi)已經(jīng)導(dǎo)致市場(chǎng)發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。

     Ghali表示：“黃金市場(chǎng)的有趣之處在于，我們看到的利率上行往往對(duì)金價(jià)相當(dāng)不利，但如果你縮小范圍，今天的金價(jià)仍然徘徊在歷史高點(diǎn)附近?！?“這種關(guān)系的惡化實(shí)際上表明央行的需求非常大，這種需求扭曲了這種關(guān)系，因?yàn)橹饕峭顿Y者傾向于關(guān)注利率，并且利率會(huì)滲透到流向黃金的資本。