美國通脹擔憂回升，金價四周來首跌，本周將迎“央行盛宴”考驗（匯通財經(jīng)）

      上周諸多經(jīng)濟數(shù)據(jù)導(dǎo)致投資者降低了對美國降息的預(yù)期，針對貴金屬的壓力不斷上升，金價錄得四周來首次下跌。上周五（3月15日），現(xiàn)貨黃金收跌0.30%，收報2155.70美元/盎司。金價上周下跌越0.8%，這是自2月中旬以來的首次周跌幅。周一（3月18日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅低開，目前交投于2154.75美元/盎司附近。

      Gainesville Coins首席市場分析師Everett Millman 表示，“黃金已經(jīng)消化了利率下降預(yù)期所帶來的積極推動……如果通脹再次開始走高，這意味著政策制定者將不得不在更長時間內(nèi)保持更嚴格的貨幣政策。盡管黃金并不特別喜歡高利率環(huán)境，但如果利率保持如此高的原因是通貨膨脹過熱……這自然意味著人們會再次轉(zhuǎn)向黃金?！?/span>

      高于預(yù)期的通脹持續(xù)給美聯(lián)儲維持高利率的壓力，從而令金價承壓。這種無收益的貴金屬也被用來對沖通脹。不過，高盛在一份報告中寫道：“我們將2024年的平均金價預(yù)期從2090美元/盎司上調(diào)至2,180美元/盎司，目標是在年底前上調(diào)至2300美元/盎司?！?/span>

      最新的Kitco News每周黃金調(diào)查顯示，上周市場專家的看漲情緒已基本消失，而散戶交易員仍對金價本周繼續(xù)上漲的機會持樂觀態(tài)度。

      Barchart.com高級市場分析師Darin Newsom表示：“鑒于4月期貨合約日線圖上的短期趨勢，我將繼續(xù)堅持下跌一周。話雖如此，該合約尚未確認這一趨勢，創(chuàng)下4天新低，周五交易日前支撐位為2156.20美元?！?/span>

      “從根本上來說，未來一周什么會給金價帶來壓力？根據(jù)美聯(lián)儲主席鮑威爾本人的言論，這基本上已成定局，美聯(lián)儲很可能不會在本周三會議結(jié)束時降息?！薄皬睦碚撋现v，這可能會給美元帶來希望，并對黃金造成壓力。市場多頭會辯稱，由于沒有考慮降息，并且基于‘賣出謠言，買入事實’的理念，黃金應(yīng)該會上漲?！?/span>Newsom總結(jié)道：“目前，我將繼續(xù)看好下行趨勢，特別是如果跌破4天低點的話?！?/span>

      盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen在美聯(lián)儲會議前維持看跌預(yù)測。他表示：“在對沖基金長期清算的推動下，金價連續(xù)第二周走低，面臨進一步調(diào)整的風(fēng)險，這仍然是最大的風(fēng)險。”“特別是在一周后，消費者物價指數(shù)(CPI)和生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)數(shù)據(jù)高于預(yù)期，導(dǎo)致市場消化了進一步降息的延遲?！?/span>

      就Adrian Day Asset Management公司總裁Adrian Day而言，他認為沒有理由停止看漲。他表示：“面對美聯(lián)儲和其他央行推遲開始寬松政策，金價表現(xiàn)出彈性?！薄笆袌稣谄诖磥韼缀蹩隙〞霈F(xiàn)的寬松政策?！?/span>

      SIA Wealth Management首席市場策略師Colin Cieszynski表示：“我對未來一周的黃金持中性態(tài)度?！薄拔艺J為美聯(lián)儲可能會在美聯(lián)儲會議后采取行動，但方向?qū)⑷Q于鮑威爾的言論。”

      RJO Futures高級商品經(jīng)紀人Bob Haberkorn表示，在美聯(lián)儲試圖確定可能的利率路徑時，金價對美聯(lián)儲之前的通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)出極大的敏感性。

      他表示：“我認為上周的打擊只是美聯(lián)儲目前可能無法降息的現(xiàn)實可能性?！薄斑@就是你在拋售中看到的情況，CPI、PPI都比預(yù)期更熱。前一個月也是同樣的情況。就預(yù)期而言，三個月前我們可能會談?wù)?月份他們會降息，但現(xiàn)在顯然已經(jīng)被推遲了幾次。”“當消費者物價指數(shù)（CPI）、生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI）都顯示出他們所顯示的水平時，他們怎么能談?wù)摻迪⒛?？?/span>

      Haberkorn對高通脹數(shù)據(jù)后美聯(lián)儲的聲明進行了猜測。“美聯(lián)儲本周會說什么？他們會說他們必須保持穩(wěn)定嗎？我的意思是，根據(jù)我們在這里看到的數(shù)據(jù)，他們甚至可能不得不談?wù)摷酉?，”他說，“我采訪過的一些進出交易的金屬交易商正在形成一種觀望態(tài)度。我認為我們的貴金屬，黃金和白銀，看起來今天想要走高。但隨著股市受到如此嚴重的打擊，感覺像是在規(guī)避風(fēng)險，隨著時間的推移，我可能會看到金屬出現(xiàn)一些清算。”

      Haberkorn表示，他可能會在未來一周看到貴金屬價格出現(xiàn)小幅回調(diào)，但跌幅將是小幅且短暫的?！拔艺J為拋售將是有限的，因為金價處于歷史高位，并且考慮到利率有多高，黃金表明這絕對是避險資產(chǎn)。人們對美國政府支出和美元感到擔憂，人們希望保護自己，無論是在實物市場還是在期貨市場?！?/span>

      “通常情況下，如果利率如此高，金價就不會創(chuàng)下歷史新高，”他補充道，“這只是表明現(xiàn)在存在如此令人恐懼的交易。在他們宣布這一消息后，黃金可能會遭到拋售，但我認為，這種下跌將會被買進?！?/span>

      上周，11位分析師參與了Kitco News黃金調(diào)查，近四分之三的華爾街受訪者目前預(yù)計金價將下跌或橫盤整理。只有3位專家（即27%）預(yù)計未來一周金價將會上漲，同樣比例的專家預(yù)測金價將在區(qū)間波動。預(yù)測貴金屬價格下跌的比例最大的是6位分析師，占46%。

      與此同時，Kitco的在線民意調(diào)查共進行了194票投票，大多數(shù)大街投資者仍預(yù)測金價未來一周將進一步上漲。110名散戶交易員（占56%）預(yù)計金價未來一周將會上漲。另有54名受訪者（即29%）預(yù)測金價將會走低，而30名受訪者（即15%）對黃金的近期前景持中立態(tài)度。

      本周各國央行將成為焦點，日本央行和澳大利亞儲備銀行將于周二公布利率決定，美聯(lián)儲將于周三公布利率決定，英國央行和瑞士央行將于周四公布利率決定。

      市場還將關(guān)注周二的美國新屋開工和建筑許可，以及周四的每周初請失業(yè)金人數(shù)、費城聯(lián)儲制造業(yè)調(diào)查、PMI預(yù)覽數(shù)據(jù)和成屋銷售。

      Bannockburn Global Forex董事總經(jīng)理Marc Chandler表示：“未來一周是關(guān)于央行的?！薄笆袌稣谥匦驴紤]6月份美聯(lián)儲的降息。這給了美元一些支撐。我認為日本央行在4月份加息的可能性更大，但瑞士央行可能會意外地領(lǐng)先于歐洲央行（歐洲央行可能在6月份降息）。墨西哥央行也可能會出人意料地降息。如果不降息，下一次機會是在5月份，這可能距離6月2日大選太近，以至于對于極度獨立的央行來說，無法改變政策。”

      “我希望金價在未來一周左右走低，” Chandler表示，“跌破2150美元可能會達到2130美元，甚至可能是2110美元，但我懷疑潛力會延伸至2100美元?！?/span>

      海外機構(gòu)Forex高級市場策略師James Stanley表示，在經(jīng)歷了近期的所有上漲之后，黃金未來一周將下跌。“考慮到金價突破的速度以及在2200美元附近的停滯，黃金似乎需要回調(diào)，而周三美聯(lián)儲的決定，在此之前出現(xiàn)一些獲利了結(jié)是有道理的，”他表示，“考慮到突破已經(jīng)開始停滯，特別是在一個主要推動因素即將出現(xiàn)的情況下，可能有很多投資者最近加倉，可能希望獲利了結(jié)?！?/span>