美國CPI助美元和美債收益率飆升，金價沖高后回落（匯通財經(jīng)）

      紐約黃金期貨收跌超0.2%，白銀期貨跌約0.8%。自上周觸及數(shù)月低點以來，黃金價格最近幾天開始溫和復(fù)蘇。周四早些時候，金價升至 9月27日以來的最高點（1885美元/盎司）。然而，這一上升勢頭因美國通脹數(shù)據(jù)超出預(yù)期而戛然而止。現(xiàn)貨黃金收跌0.29%（或5.5美元/盎司），收報1868.67美元/盎司。

      黃金一直被認為是一種高價值商品，金價在世界各地的金融市場上受到廣泛關(guān)注。黃金價格主要以美元（XAU/USD）報價，隨著股票和債券下跌，黃金價格往往會上漲。這種金屬保值良好，因此在發(fā)生環(huán)境動蕩時成為可靠的避風(fēng)港。巴以沖突沖突讓投資者緊張不安，為避險黃金提供了支撐。在政治和金融不確定時期，黃金被用作安全投資，但較高的利率提高了持有無收益黃金的機會成本。

      但是最近的情況似乎有所不同，美聯(lián)儲官員最近就債券市場的期限溢價和美元疲軟發(fā)表的評論，為希望挽回近期跌勢的股市參與者提供了更為鴿派的前景。

      在經(jīng)歷了短暫的疲軟之后，粘性的通脹壓力重新點燃了美國國債收益率的看漲勢頭，為美元整體的強勁反彈鋪平了道路。今天的事件還導(dǎo)致交易員重新定價美聯(lián)儲的最終利率，將 12 月FOMC會議加息 25 個基點的可能性從一天前的 26% 提高到 36%。自然地，黃金和白銀都對這些事態(tài)發(fā)展做出了不利反應(yīng)，抹去了先前的漲幅并滑入負值區(qū)域。

      盡管美聯(lián)儲官員對11月加息表示謹慎態(tài)度，并且美國通脹連續(xù)第三個月高于預(yù)期，但美元仍在上漲。美國勞工部的數(shù)據(jù)顯示，9月消費者物價同比增長3.7%，與8月相同，高于華爾街經(jīng)濟學(xué)家預(yù)測的3.6%。

      “在一份炙手可熱的通脹報告重振債券市場拋售之后，獲利回吐打擊了黃金，”在線交易平臺OANDA分析師Ed Moya表示?！霸贑PI報告發(fā)布后，黃金交易員很快意識到金價不會再到1,900美元/盎司以上。”

      近期一系列顯示通脹持續(xù)的信號表明，即使官員們屢次強調(diào)保持耐心的重要性，美聯(lián)儲應(yīng)該還是會保留年內(nèi)加息一次的可能性。美國勞工統(tǒng)計局周四公布的數(shù)據(jù)顯示，剔除食品和能源的核心消費者價格指數(shù)（CPI）上月增長0.3%。受能源價格上漲提振，整體CPI升幅0.4%，高于預(yù)期水平。經(jīng)濟學(xué)家認為核心CPI是衡量潛在通脹的更好指標。這兩個數(shù)據(jù)都高于美聯(lián)儲2%的年通脹目標。Nationwide Mutual Insurance Co.首席經(jīng)濟學(xué)家Kathy Bostjancic表示，“通脹數(shù)據(jù)將使美聯(lián)儲對再次加息持開放態(tài)度，不過不可否認市場最終可能會為他們完成收緊貨幣的任務(wù)”。

      美國債券收益率創(chuàng)下7月27日以來的最高單日漲幅。以10年期美國國債為基準的收益率達到4.708%，當(dāng)日上漲2.46%。

      雖然當(dāng)前的市場狀況對貴金屬來說將充滿挑戰(zhàn)，但一線希望已經(jīng)開始出現(xiàn)。例如，最近美聯(lián)儲的言論主張保持耐心，并表示美聯(lián)儲將謹慎行事，這表明政策制定者即將結(jié)束加息行動。隨著緊縮周期的結(jié)束，未來名義利率和實際利率的上行空間都將有限，這為非收益資產(chǎn)創(chuàng)造了更有利的背景。

      OANDA高級市場分析師Edward Moya表示：“仍有一些跡象表明美國經(jīng)濟放緩，這應(yīng)該有利于黃金。我預(yù)計金價近期可能在1,860美元至1,920美元區(qū)間波動。”

      經(jīng)濟學(xué)家認為核心CPI是衡量潛在通脹的更好指標。這兩個數(shù)據(jù)都高于美聯(lián)儲2%的年通脹目標。Nationwide Mutual Insurance Co.首席經(jīng)濟學(xué)家Kathy Bostjancic表示，“通脹數(shù)據(jù)將使美聯(lián)儲對再次加息持開放態(tài)度，不過不可否認市場最終可能會為他們完成收緊貨幣的任務(wù)”。

      紐約獨立金屬交易商Tai Wong表示：“CPI數(shù)據(jù)可能足以減緩金價的強勁漲勢并進入盤整，但其本身不應(yīng)引發(fā)嚴重拋售，尤其是考慮到政治高度緊張的情況下?！?/span>

      在線交易平臺OANDA分析師Ed Moya表示“在一份炙手可熱的通脹報告重振債券市場，獲利回吐打擊了黃金”。